区块链金融的典型应用:数字货币、支付结算、供应链金融、证券交易

Connor okex欧易交易所 2024-07-09 37 0

近年来,区块链金融发展迅速,弥补了传统金融体系的不足,加快了共享式新型金融生态体系构建的步伐。文章介绍了数字货币、支付结算、供应链金融和证券交易等区块链金融的典型模式,具体如下:

一、数字货币

21世纪以来,随着计算机、互联网和人工智能等技术的进步,金融业迅速发展,涉及的领域越来越广。金融业的交易主要由中心化机构来处理和完成,这种由中心化机构主导的交易模式,存在以下风险:操作不透明,内部人员可能进行暗箱操作;建设和维护成本高昂,需要巨额的建设资金;容易成为黑客攻击目标,要耗费大量资源时刻防范攻击。此外,由中央银行垄断货币发行,还会导致货币超发,造成通货膨胀。

具有去中心化特征的数字货币通过加密数据算法,重构经济活动的信用基础,打破了长期以来的中心信任机制,大大缓解了中心化机构带来的问题。同时,在大数据、人工智能等互联网技术的辅助下,数字货币具有不可篡改、可溯源等特征,其产生和流通既为商业活动的各类参与者提供了更加快捷便利的支付手段,也为政府提高对货币的管控能力提供了可能,越来越得到各国政府、金融机构和其他金融参与者的认可。经过多年的发展,数字货币已经成为基于区块链技术的最成功的金融产品。2021年以来,私人数字货币的品种迅速增加。根据网站CoinMarketCap的统计,截至2023年1月1日,全球私人数字货币总数达到22 163种,总市值达到7 986.88亿美元。

私人数字货币的成功,激起了各国中央银行的极大兴趣,纷纷开始研发数字货币。2023年7月10日,国际清算银行发布的第六次中央银行数字货币(CBDC)调查的结果显示,在2022年期间,参与各种类型的中央银行数字货币工作的中央银行比例达到93%。其中,约25%的中央银行正在试行零售型CBDC,超过80%的中央银行认为零售CBDC和快速支付系统具有潜在价值。该调查还显示,到2030年,可能会有15个零售CBDC和9个批发型CBDC公开发行使用。

区块链金融的典型应用:数字货币、支付结算、供应链金融、证券交易

(来源:中机院)

二、支付结算

支付结算是交易最核心的环节。传统的支付结算系统中,一个权威的中央机构是非常重要的,其作为中心节点对交易进行记录和结算。银行之间进行资金转移时,必须依赖该中心环节,耗费大量的费用和时间,既影响支付结算效率,又增加成本。而且,在这种支付结算系统中,各个机构的数据处理是中心化的,相互间互联互通必须按照特定的流程和时间进行,造成交易与支付结算无法同步。此外,传统支付结算系统存在网络安全风险。

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基于区块链技术的支付结算系统,可以克服传统支付结算系统的很多问题。第一,提高支付效率。比如,在跨境支付中,使用Master工具支付需要1-3天的时间才能到账,而使用比特币支付可以实现实时到账。第二,降低支付成本。在传统跨境支付中,费用往往占汇款总额的7%~8%,而使用区块链技术,每笔跨境支付成本可以降低到15美元左右。第三,提高网络安全性。区块链具有去中心化的网络结构特点,链上各个节点之间地位平等,不存在可以管理整个网络的“中心节点”。区块链系统拥有的简单多数信任机制,使得个别恶意节点篡改数据的企图很难得逞,保证了数据的公开和安全。第四,弱化中介机构的作用,改变信任达成的方法。区块链技术让交易双方不再依赖于第三方信任机构进行业务来往,信任是建立在网络技术之上,通过算法逻辑,使得互不认识的陌生参与者不需要第三方介入就可以实现相互信任。

三、供应链金融

供应链金融实质上是一种自偿性融资方式,包括应收账款融资、库存融资和预付款融资等3种模式。传统供应链金融存在诸多问题。一是信任问题。中小企业的关键信息由中心化的核心企业来收集和评价。核心企业若设备老化,数据容易丢失及被篡改,这样核心企业难以保障数据的可靠性,也难以和作为资金供给方的金融机构建立起稳定可靠的信任关系。二是信用传递问题。传统供应链金融的本质是信用等级比较高的核心企业为其上下游的中小企业增信,使其信用情况符合金融机构的要求,进而获得金融机构的授信。但核心企业的信用往往只能传递给与其有直接贸易来往的上游一级供应商和下游一级经销商,无法传递到其他二级或者三级上下游中小企业。三是造假问题。供应链体系的信息孤岛问题比较严重。比如,以融通仓方式融资时,质押的货物存放在第三方物流公司,金融机构很难验证货物的状态和质量等存储信息,信息审核难以有效进行,仓单造假等风险难以规避。

将区块链技术应用到供应链金融中,以上问题可以得到极大改善。第一,缓解信任问题。金融机构、核心企业、供应商、经销商以及第三方物流公司等供应链的相关利益方,把资金流、商流、物流和信息流等信息上传到链上,同步记录到各个节点,形成全流程的非中心化数据库。这些数据不可篡改,各个节点都可以随时下载查看,方便任意参与方了解融资企业等其他各方的真实情况,利于增进供应链金融参与方相互了解程度,形成可靠的信任关系。第二,实现核心企业信用多级传递、流转和拆分。借助于数字化的权益证明(Token),核心企业的信用能够穿透各级供应商,传递到没有直接交易的远端企业,使之能够获得金融机构的资金支持。第三,有效防范造假现象。区块链中的数据按照时间先后顺序相连,所构成的数据链条不可篡改,能够防止票据造假等现象的发生。

四、证券交易

传统的证券交易模式包括开户、委托、配对成交和清算结算4个环节,涉及投资人、证券公司、银行、证券登记结算机构等市场参与主体,只有各类主体相互配合、密切协调,才能保障每一笔交易顺利完成。在这种中心化机构主导的交易模式下,信息不对称,彼此之间的信任难以有效维持且交易过程复杂繁琐,效率低下,成本比较高。

将区块链技术引入证券交易后,证券以数字化的形式展现,不需要中心化机构的参与,交易双方可以通过加密技术和智能合约自动完成配对,实现证券发行方与投资者的直接交易。配对成功之后,区块链上的节点开始确认交易,就区块数据的有效性和一致性达成共识,完成证券与资金的交割。这种“交易即结算”的自动化特点,使原先冗长的交易流程得到简化,极大地缩短了交易的确认时间和清算时间,证券交易日和交割日的时间间隔从原来的1-3天减少至10分钟左右,节省了大量成本。此外,交易完成之后,所有的账本信息都同步更新,降低了交易风险,提高了交易的可控性和交易效率。(作者:李从政 陈晓华 王铭利)

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